乐游棋牌汽车电子驱动智能控制器行业增长 明星基金布局细分赛道陆股通加仓

  智能控制器作为家电整机产品的“心脏”与“大脑”,智能控制器行业已经受益于汽车电子的拉动。受到电子元器件涨价、海运成本上升等影响,最新披露

  根据前瞻产业研究院预测,乐游棋牌2018-2023年,中国智能控制器行业将保持年12%左右的增长率,到2023年,中国智能控制器行业市场规模将突破3万亿元。作为智能控制器头部企业,和而泰最新披露的半年报显示,今年上半年实现归属于上市公司股东净利润2.76亿元,较上年同期增长约六成。其中,控制器业务板块(含NPE)实现净利润同比增长超过四成。

  据介绍,在汽车电子智能控制器领域重点布局。报告期内,公司在去年中标项目订单累计约40-60亿元的基础上,再次获取汽车电子零部件厂商的多个平台级项目,截至目前,公司中标项目订单累计约80亿元,平均项目周期约为6-8年, 涉及宝马、奔驰、奥迪、吉利、大众等终端整车厂,产品主要涉及汽车散热器、冷却液加热器等等方向的智能控制器。

  在日前机构调研中,公司高管介绍,目前公司主要通过后端研发和生产工艺,快速进入汽车电子赛道,提升公司口碑,进入稳定的供应链体系,在此过程中加强汽车电子控制器研发能力的提升,为后续获取自主研发的项目铺路;公司共有六条汽车电子智能控制器产线,分别在深圳、杭州、越南和意大利,现阶段可以满足近两年的产能需求,接下来公司将根据订单整体交付情况对汽车电子产能进行后续布局。

  对于当前汽车电子芯片紧张局面,公司高管预计今年下半年会有所缓解,全年汽车电子智能控制器的交付情况相对稳定,随着元器件紧缺的逐步恢复,整体交付进度也会逐步恢复。

  公司表示,随着下游行业景气度持续上升,市场需求延续总体向好,公司扩大应用于扫地机器人、汽车电子的智能控制器、自行车灯和离网照明产品的销量,销售收入稳步增长,产品收入结构也相应升级,带动利润和综合毛利率不断上升。

  展望下半年,公司预计汽车电子类智能控制器会保持较快增长,智能家居及家电类智能控制器、新型消费电子智能控制器等产品也会保持稳定良好的增长态势。除上述领域外,公司也会基于新的消费需求和趋势,持续开拓新领域,争取更多的市场订单。

  Wind显示,今年二季度,净利润率为10.52%,净利润率则环比下降至约15%;另外,上市公司经营活动现金流净额均不同程度同比下降。

  和而泰表示,由于报告期内电子元器件涨价及货源紧张,公司为保质保量完成客户交付,采取了提前合理备货的策略,购买商品、 接受劳务支付现金相应增加,导致对经营活动现金流净额转负。对于上半年和而泰毛利率略有下滑,公司高管介绍,除主要是受到上游电子元器件涨价及缺货影响,导致营业成本上涨,以及公司海外客户占大多数,使用美元定价和结算,汇率波动对毛利率产生一定影响;另外,运费从销售费用调整至营业成本项下,上半年运输费用存在涨价,对毛利率略有影响。

  公司预计,下半年元器件涨价和缺货的紧张程度会略有缓和,汇率较去年同期也会相对稳定;另外,今年上半年只有三至四成的客户进行了提价,绝大部分传导将会体现在下半年,下半年如果顺利传导,可以覆盖较大部分的上游涨价影响

  作为应对,和而泰加速了国产化替代进度,前期对MLCC进行了部分国产替代,后续将会不断提升各类原材料国产替代的比重,在得到客户认证后公司将加快国产替代的进程,预计会公司毛利率水平带来积极的影响。

  针对芯片涨价的情况,高管也介绍,公司已提前做好规划,采用拓宽采购渠道、提前备料、国产芯片替代等方式减缓芯片涨价的影响;同时,将逐步向下游客户进行价格传导,降低成本压力。

  从机构股东持股变动来看,明星基金经理加大了对细分领域的发掘,陆股通积极布局。

  在和而泰前十大股东中,二季度,朱少醒管理的富国天惠精选成长增持至1.89%,但另一只由章旭峰管理的富国军工则从一季度增持变为减持,仍位居第二大股东,持股4.71%;另外,易方达新兴成长和兴全轻资产也选择了减持;而北上资金通过陆股通进行了增持,期末持股3.12%。

  相比,行业龙头股拓邦股份获嘉实基金全线加仓,明星基金经理归凯管理的嘉实新兴产业、核心成长、远见精选以及嘉实国新2号资管计划,新进或增加了持股比例,二季度末合计持股3.97%;另外,陆股通增持,社保基金新进前五大股东。

  市场表现显示,二季度,累计上涨约63%,和而泰累计上涨16.7%;朗特智能同期上涨近10%;但三季度上述公司均不同程度回调。

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